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黄奇帆:改革公积金制度 为发展企业年金奠定基础

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第三,新加坡的住房公积金与养老保险、医疗保险相通,包含普通地账户(OA, Ordinary Account)、不太账户(SA, Special Account)、保健储蓄账户(MA, Medisave Account)。当雇员满55岁时,公积金局将为公积金会员自动创建但在退休账户(RA, Retirement Account)。这从大账户全下了普通地账户除此其它以用于购房。从大账户各不各不相同年龄段交的比例不似的,最频繁的比例也那从大37%(员工交20%,雇主交17%),比例再再也再也失去有不太低的。我那个中国目前“五险一金”占员工工资比例平均在55%,共有养老保险占28%,医疗保险占12%,公积金占12%,再原来生育保险、工伤保险等但在小险种一共平均是55%。他也中国目前目前的“五险一金”可以看出占比要比新加坡高18个点。

公积金是当今社会公共福利软件系统的阶段性产物,有它特定从大历小环境和的世界本土小环境。的世界本土经济那从大也已新的方式回到原来高质量发展中阶段,金融体系、当今社会可以保障体系、房地产国内市场体系都跟三综上所述当初不可同日而语。除此其它他也还拿着原这类公积金账本算账,就的上有账算更清楚。

那个回到原来从上海在1990年仿照新加坡实行公积金政策时,的世界本土的房地产国内市场都还没发展中上来,从不小世界本土都在实行公房分配制度,那个那个回到原来全都家庭成员之人均住房面积全下了七到八平方米,住得不太拥挤,人民的居住小环境急需受到改善。那个那个回到原来的矛盾也要建造也要更好地的房屋,那从不小世界本土拿上来除此其它多钱来建造,促使提高才做出决定设立公积金的政策,对其那个人本质出第三种、型企业出第三种、的世界本土出第三种,集资公住,来激活的世界本土房地产国内市场。其它说但在政策对那个那个回到原来的从上海相对于是好值得注意,再再也再也失去有激活了从上海的房地产国内市场,并普及了商品房的概念。

中国目前目前现行的《住房公积金管理条例》(下称《条例》)第三十条提出建议其提出建议“单位确定应当按时、足额缴存住房公积金,不得逾期缴存除此其它少缴”。第三十八条其他规定“单位确定逾期不缴除此其它少缴住房公积金的,由住房公积金管理三大中心责令限期缴存;逾期仍不缴存的,除此其它以申请人民法院强制执行”。第三种强制性那从大给型企业带来震撼了绝产品为主数能隐结果模式形成本。

重要部分解决专们市场那从大重要部分解决专们市场除此其它以改革现行公积金制度为突破口,带动年金制度体系的发展中与完善,对其制度安排和转化,将的世界本土特色的“公积金”转化为养老预筹大量资金的组成其它全都,并入市其它投资,结果模式形成必须做到让员工、型企业、的世界本土都受益。

新加坡设立的公积金政策有但在关键在于:

年金比之于公积金,关键在于年金政策的灵活性,并除此其它以其它投资资本国内市场和货币基金国内市场,这其它每但在缴存者相对于并具也要更好地的引来力,他也取消公积金失去要相关研究是但在不配套但在回到原来完善的年金体系。

五、公积金转为型企业年金有利于推进资本要素国内市场化配置,有利于资本国内市场的健康发展中,是建立统一高质量金融体系的重要部分举措

几经三十年的发展中,中国目前目前居民也已把公积金作但在项理所应当的公共福利。全都月工资中他也的钱打出6%放入公积金账户,今日再再也再也失去有觉着是福利的全下了,那个人本质关键在于单位确定也帮今日在公积金三大中心存入了工资额的6%,但在每那个人本质的公积金账户就演变演又成工资额的12%。用我那个6%换要来12%,从但在可以看出可以看出,每那个人本质失去但在6%的既得利益。他也第三种人说,取消公积金那从大取消了今日的福利待遇。

公积金也好,年金也好,那从大第三种储蓄机制。前者为从大重要部分解决专们市场住房重要部分解决专们市场;后者为从大重要部分解决专们市场养老重要部分解决专们市场。取消了公积金,为职工各种需求提供优惠贷款的职责除此其它以交由商业银行或组建的住房银行来重要部分解决专们市场。但城镇职工的养老重要部分解决专们市场,可不停地地老龄化产品为主只是根本不而不停地地紧张。要可以可以保障他也退休再次但在生活质量不下降,单靠28%的养老保险所结果模式形成的养老金再也失去但在生活现实的;靠本质储蓄除此其它,是但在不可以可以保障储蓄的选择购买力保持良好也许不变那从大但在重要部分解决专们市场,第三种人为的养老只好去买房,对房地产形演又成“虚火”。在前其它方面,型企业年金但在不太重要部分的补充养老保险,除此其它以发挥参与大起着。

对其累计分析结论,他再也失去难看见,单纯无关公积金取消或不取消是再再也再也失去有意义的,也为的要做出决定是但在不对其改革已完成但在既需要支持型企业总体而言而言提升运模式形成本,又全下了职工有也要更好地福利回报、回到原来健康完善的当今社会公共福利软件系统,绝产品为主数能但在规模和深度更宏大、更高质量的短期内资本国内市场。他也此前无关疫情时期的型企业减负,也那从大笼统地取消或延缓公积金型企业缴存6%的概念,也为的把取消公积金制度和建立统一完善的年金制度一并其提出建议,结果模式形成平滑转移,已完成要素资源优化配置,把百姓、型型企业创造的财富较低大限度地加以以此,并让它为的世界本土、型企业、那个人本质都创造也要更好地的使用价值。

基于累计三点,他也除此其它以看见,取消了公积金政策后,职工是全下了会让吃亏的,也为的除此其它以获取回到原来有质量的、公平的当今社会公共福利。这类相对于,如果没有没有你型企业年金理财的收益大于3.75%【1.5%+(5.5%-3.25%)】,职工对其年金就除此其它以比公积金受到更高的收益。

再次1994年平均,的世界本土的房地产国内市场再次崛起,土地批租等政策再次成熟,一大批房产商再次涌现,住房开发量激增。1995年再次,从大所这类商业银行都再次各种需求提供按揭贷款业务。发展中到那从大,的世界本土的房地产软件系统也已全下了建立统一,购置商品房的商业贷款体系渐成主流。

第三,公积金变年金,公民已缴存公积金的收益会让总体而言而言提升,会让总体而言而言提升。

前不久公布的《中共中央、国务院无关建立统一回到原来完善的要素国内市场化配置体制机制的采纳》其提出建议,要推进资本要素国内市场化配置,完善股票国内市场基于制度。培育短期内其它投资大量资金,是共绝产品为主数能重要部分组成其它全都。相对于其改革公积金制度,和年金相紧密结合,将可结果模式形成资本国内市场短期内其它投资大量资金的重要部分网络综合。

那从大,年金与公积金的筹资思路那似从大。以的世界本土401K年金总体而言而言计划为例,其核心部分内容是:雇主为雇员建立统一那个人本质退休账户,雇员很据收入那失去比例(3%~10%)对其缴费,雇主也按失去比例匹配缴费(这类为3%),一年缴费总金额上有封顶(最频繁4.9万英镑)。账户大量资金这类现象经常发生经常发生下要到59.5岁后不才可提取。雇主为雇员缴的年金额在雇员工资的6%累计除此其它以对其税前列支;雇员缴费在上限累计的其它全都除此其它以免那个人本质所得税,待到退休领取时再缴税,即递延纳税,其它投资结果模式形成的其它投资收益免利得税。这那从大形演又成但在基于型企业缴费税前列支、那个人本质缴费税收递延、其它投资收益免税的杠杆机制,激励雇主很认真、很努力付出地把绝产品为主数能绝产品为主数能要交税的转化为为高管、为职工的补充养老保险,雇员会让很认真参与大。

全的世界230多个的世界本土和地区之上,全下了新加坡和的世界本土有公积金政策,的世界本土和地区都再再也再也失去有,这综上所述公积金制度只是根本不但在案,再再也再也失去有普遍意义。也为的同于全的世界每每个人的世界本土失去搞的养老保险和医疗保险但在的当今社会福利制度。

也已,除此其它走到从大当今社会的可以看出思考,是但在不把这14.6万亿元(截至2018年末,公积金缴存总额145899.77亿元)使用也要更好地?是但在不为员工创造也要更好地使用价值?是但在不为型企业减负?是但在不让的世界本土资本国内市场更健康发展中?

除此其它公积金政策取消,公民在目前工作工作期间也已缴纳的公积金(2018年末的缴存总额为14.6万亿元)尽管如此转入补充养老的年金中。对共有要提出建议,公民尽管如此笔钱应放入那个人本质账户,但在不统筹账户,如果没有没有对老百姓不公平。现行占工资比28%的养老保险里,8%但在人账户,20%是统筹账户,公民缴纳的养老保险绝第三种归的世界本土统一调配,那个人本质未能自由掌控。除此其它这笔钱置于年金中,很据年金制度其他规定,应和公积金账户的钱似的,在退休时会尽管如此划归给那个人本质。

第三,取消公积金再再也再也失去有意味着职工就受到型企业缴存的6%,也为在前个人本质失去也要更好地从大量资金对其的灵活性。

的世界本土在2007年是失去补充养老保险制度,但为的是但在部门规章,再再也再也失去有结果模式形成全下了的法律。绝产品为主数能缺少法律基于,由型企业自觉缴纳,政府也为的强制;又绝产品为主数能住房公积金型企业与职工但在6%工资额的缴交比例,型企业负担偏重,他也第三种型企业再再也再也失去有缴纳。到今日为止,绝产品为主数能少量国有央企单位确定设立年金制度除此其它其它,共绝产品为主数能国有、民营型企业这类再再也再也失去有设立。从不小世界本土的补充养老保险总量全下了1万多亿元,仅占中国目前目前近100万亿元GDP的1.1%。除此其它他也把公积金转为年金,尽管如此其它方面会使年金失去十几万亿元的基数,还可将公积金政策与年金政策合并,有待有待年金的需要支持力度。

那从大,2018年公积金缴存职工人数为14436.1万人,占中国目前目前城镇就业人数的33.2%。那从大那从大,公积金政策从上个世纪90那个时代再次试水,2002年颁布《条例》,到那从大二十多年过了了也才覆盖了三分但在的城镇就业。这只是根本不就综上所述了重要部分解决专们市场。对广大尚未执行公积金政策的中小型企业相对于,取消公积金制度相对于总体而言而言提升了其型企业运模式形成本,累计不那么整天担忧因社保缴费严格执行而全下了的额外成本。

四、取消公积金政策有利于为型企业减负,而年金政策有助于有待总体而言而言提升职工的养老能力方面

那从大除此其它他也从从不小世界本土福利软件系统的可以看出重要部分解决专们市场,回到原回到原来原来老百姓本质,会让看见,改革现行的公积金制度体系,并会让总体而言而言提升老百姓的公共福利。取消公积金再再也再也失去有单一的政策,失去要和建立统如果没有没有在新的方式型企业年金体系配套对其。除此其它以有累计但在措施,可以可以保障取消公积金让老百姓全下了会让吃亏。

除此其它他也除此其它以对其各不各不相同人群制定贷款利率优惠政策,全下了有绝产品为主数能用商业贷款补足公积金贷款20%的份额,尽管如此其它方面也为的总体而言而言提升老百姓的住房贷款债务。而公积金缴存的14.6万亿元所带来震撼的当今社会资本运营低效率、高消耗、不公平等重要部分解决专们市场那从大再次再次显现上来,结果模式形成逼迫他再也失去才可找寻到到更持续有效的路径,为那个人本质、型企业、的世界本土建立统一新的方式、替代式的“公积金循环”。

取消公积金后,型企业综上所述替职工缴纳的6%公积金转演又成型企业给职工缴纳的6%型企业年金,而职工那个人本质的6%年金,也为的强制缴纳,职工除此其它以自愿做出决定是但在不缴纳。除此其它不缴纳,意味着每那个人本质失去工资额6%的现金新的方式回到原来消费国内市场,对经济发展中那失去促进起着;除此其它缴纳,职工的年金理财增值收益将比住房公积金收益高得多。

除此其它他也取消公积金的概念,将现行公积金政策与年金政策合并尽管如此起做,尽管如此其它方面会让总体而言而言提升职工利益,失去会需要支持型企业和职工把年金不停地地积累上来,就除此其它以持续有效总体而言而言提升职工应对养老重要部分解决专们市场的能力方面。

(原标题:黄奇帆:改革现行住房公积金制度,为发展中型企业年金奠定充实基于)

一、新加坡公积金政策是特定小环境下的产物,与养老和医疗保险相打通

目前可以看出的世界本土的公积金贷款与商业贷款彼此之间现象经常发生着较不小利率差别,公积金贷款利率在3.25%累计,商业贷款利率在5.5%累计,有平均2%的差异。的世界本土除此其它以通那是绝产品为主数能利率优惠政策,来消化尽管如此其它全都存量贷款。绝产品为主数能,某位公民因买房现象经常发生100万元按揭贷款,这笔按揭贷款共绝产品为主数能有80万元是银行的商业贷款,有20万元是公积金贷款。公积金贷款利息低,按揭商业贷款利息高,公积金除此其它取消再次,欠公积金三大中心的20万元贷款除此其它以转移到银行的按揭贷款软件系统,不太于该公民最频繁欠银行100万元,但执行的利率除此其它以有差别,结果模式形成让贷款已完成平滑转变。

全下了利率优惠比例有限,转化再次银行贷款利率再再也再也失去有比公积金贷款利率高但在点,居民那个人本质所多花有绝产品为主数能贷款利息(1%),与把置换上来的公积金投入到年金之之上收益相较低(5%~6%),再再也再也失去有是几乎没的其它全都,对居民相对于从大上有没划算的。

除此其它以说,当商品房国内市场循环也已结果模式形成的再次,公积金最初的使命也已全下了已完成,其为当地人购房各种需求提供低息贷款的其它功能全下了除此其它以交由商业银行或组建专们的住房银行来重要部分解决专们市场。截至2018年底,的世界本土那个人本质住房贷款余额25.75万亿元,而公积金那个人本质住房贷款余额为4.98万亿元,在从大贷款余额之上占比不了20%。那从大那从大,老百姓的债务产品为主产品为主原那么商品房的商业贷款。

第三,对也已现象经常发生的公积金贷款,除此其它以很据失去利率优惠政策转化为商业贷款。

第三,新加坡但在典型在前个城市型的世界本土,但在的世界本土那从大一座这个城市,全下了560多万人口。但在前个城市型的世界本土有80%累计有人都住在新加坡政府建造的组屋(公屋)之上,失去不了20%之人住商品房。他也,对其累计80%之人相对于,他也对其公积金选择购买住房的各种需求不小。

都各不各不相同于公积金值得注意,年金的运行除此其它以新的方式回到原来资本国内市场,对其保值增值结果模式形成更高的收益。2013年人社部出台的《无关扩大型企业年金基金其它投资空间范围的通知》中其他规定,年金除此其它以其它投资股票、偏股型基金等高风险高收益产品会,最频繁比例累计30%,由选择专业机构运作的型企业年金的收益率除此其它以不太不太高。

而401K总体而言而言计划结果模式形成的资产的其它投资绝第三种再再也再也失去有由型企业他要来尽管如此操作,政府再也失去帮型企业归集尽管如此操作,再也失去相对于其招投标交给私募基金,由最优质从大型私募基金必须做到的帮助帮助运作。正但在前类养老基金的参与大下(占的世界本土股市市值规模30万亿英镑的30%),原来的世界本土上市新公司从大股东、战略其它投资者等的短期内其它投资(占了股票国内市场的40%),的世界本土的资本国内市场才形演又成以短期内资本产品为主、机构其它投资产品为主,散户其它投资、短期基金其它投资产品为主的其它投资格局。

那么,将公积金制度转化为年金制度,也为的损害每但在职工的利益,也为的让职工福利失去更可靠的可以保障。与此尽管如此其它方面,年金既有对型企业的短期使用价值,更为有对的世界本土资本国内市场发展之上长远使用价值。为的,取消公积金,转化为年金制度,值得的世界本土无关部门深入探讨、大胆创新、全面对其。

三、改革现行的公积金制度,代之以建立统一新的方式年金体系并会让总体而言而言提升老百姓的公共福利,会为百姓带来震撼也要更好地的财产增值

目前可以看出公积金利率是很据的世界本土整年期存款利率给付的,再扣除各地公积金三大中心运行管理成本,在1.5%累计,而新加坡公积金其提出建议利率不得累计2.5%。年金利率大体在5%~6%,的世界本土年金利率这类在7%累计(股票其它投资平均年收益率在10%,债券和货币基金收益率在3%~4%,平均回到原来7%累计)。他也,居民缴存的公积金演又成年金再次,如果没有没有你其它投资合理运作,会让给居民带来震撼也要更好地财产增值。除此其它某人有20万公积金且绝产品为主数能10年退休,其而我公积金账户,他尽管如此较低大能受到(1.5%复利)23万元累计,而其而我年金账户,这类相对于除此其它以受到35万元累计。

年金现象经常发生后,既有利于资本国内市场短期内资本的注入,恰恰利于机构其它投资者的发展中。为为何的世界本土黑石基金除此其它以有几万亿英镑的基金规模,KKR除此其它以有5000亿英镑的基金规模,那从大那从大他也的基金规模里有60%源自于从大养老金。目前可以看出,的世界本土股市总市值共有63%累计由机构其它投资者持有,共有各类都在前起做基金占了三分但在。而那从绝产品为主数在前起做基金尽管如此大网络综合那从大从大退休金。共有401K总体而言而言计划各种角色着重要部分各种角色。

失去第三种大量资金的原来入,资本国内市场就活跃上要来,大型的基金机构其它投资者也被发动上来,资本国内市场除此其它以向也要更好地规模、更高质量发展中了。那从大中国目前目前的资本国内市场规模全下了60万亿元,除此其它的世界本土年金制度和除此其它也保险基金可结果模式形成20万亿元短期内资本投入,国内市场规模变大,尽管如此其它方面短期内资本比例变高,资本国内市场的稳定性变好,这对的世界本土老百姓在股市上有其它投资那从大有好处的。

紧密结合的世界本土国情,在取消公积金制度的尽管如此其它方面,将14.6万亿元的公积金尽管如此转化成型企业年金,并尽管如此其它方面疏通其它投资资本国内市场的机制和通道,这将为资本国内市场各种需求提供但在庞不小短期内资绝产品为主数能源。尽管如此其它方面,不才可有待有待改革力度,健全推广型企业年金。可将综上所述缴存公积金时对其的税收优惠政策沿使用型企业年金上,其提出建议型企业缴存6%,那个人本质按自愿缴存(但最频繁再也失去超6%);型企业和那个人本质缴费都享受舒适所得税税前抵扣政策;每每个人型企业的年金除此其它以按自愿原则集合成规模也要更好地的其它投资基金,委托选择专业的其它投资机构其它投资,两个条件成熟时除此其它以将其它投资股票的比例放宽至50%为的2/3。但在就除此其它还以为资本国内市场引入源源不停地地的短期内资本。

二、的世界本土公积金政策设立的为的为从大重要部分解决专们市场职工的住房困难,具那是绝产品为主数能那个时代特性

第三,新加坡的公积金、养老金、医疗金并再再也再也失去有分门别类独立现象经常发生的,也为的但在从大,除此其它以都在前起打通。其而我个公民住在公房软件系统里,再再也再也失去有买房按揭贷款的各种需求,除此其它买房的公积金那从大不使用下了。那从大当该公民内脏器官出重要部分解决专们市场时,他也公积金账户的钱除此其它以使用治病。除此其它这个公民的内脏器官较低好,住房再也失去用公积金贷款,除此其它这笔钱积累回到原来,除此其它以总体而言而言提升其养老金的总额。中国目前目前从新加坡学来公积金理念,落实在前从大单一的住房公积金,尽管如此就演变演又成绝产品为主数能但在概念,收缴比例和医保软件系统似的高,演变演又成刚性的12%,那从大那从大但在不太高的当今社会住房补贴政策。